保險(xiǎn)金信托與家族信托的主要區(qū)別（上）
來源：中誠(chéng)信托 時(shí)間：2021-08-31
一、信托財(cái)產(chǎn)不同
保險(xiǎn)金信托的信托財(cái)產(chǎn)是保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)。目前市面上普遍用于設(shè)立保險(xiǎn)金信托的險(xiǎn)種是終身壽險(xiǎn)和大額年金險(xiǎn)，以不同的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)設(shè)立信托，信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值及確定需要視險(xiǎn)種不同而確定。以終身壽險(xiǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，由于終身壽險(xiǎn)具有一定的儲(chǔ)蓄性質(zhì)，保單會(huì)隨著時(shí)間推移產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值，并保持增加，因而需要將這些現(xiàn)金價(jià)值同時(shí)納入信托財(cái)產(chǎn)范疇，因此信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模應(yīng)以保額計(jì)算；以大額年金險(xiǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，通常以保費(fèi)計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模，但在某些年金保險(xiǎn)中存在定期領(lǐng)取的收益，除此而外還會(huì)有保險(xiǎn)分紅，分紅也應(yīng)納入信托財(cái)產(chǎn)；另外還存在一些特殊情況，例如在法定或約定情形下，保險(xiǎn)人向投保人退還一定金額的保費(fèi)，退還的保費(fèi)并非屬于保險(xiǎn)收益，但可約定屬于信托財(cái)產(chǎn)，需要做全面考慮。
家族信托的信托財(cái)產(chǎn)形式較為豐富，目前市場(chǎng)上主流的是貨幣資金、資管產(chǎn)品、保單等金融資產(chǎn)及相應(yīng)權(quán)利。當(dāng)前越來越多的高凈值人士選擇家族信托進(jìn)行家族財(cái)富的傳承規(guī)劃，其需求也逐漸多樣化，委托財(cái)產(chǎn)具備多樣性，除了上述金融資產(chǎn)，越來越多的家族信托客戶在傳承非貨幣類財(cái)產(chǎn)方面的意愿也逐步加強(qiáng)，家族信托的委托財(cái)產(chǎn)類型正在不斷豐富，以上市或非上市企業(yè)股權(quán)，甚至不動(dòng)產(chǎn)、藝術(shù)品等財(cái)產(chǎn)設(shè)立家族信托的情形進(jìn)一步增多，對(duì)家族信托受托人長(zhǎng)期穩(wěn)定的管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)提出了更高的要求。
二、設(shè)立門檻的監(jiān)管要求不同
家族信托在監(jiān)管方面有明確的設(shè)立規(guī)模要求。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)于2018年下發(fā)的《信托部關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范管產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》（信托函﹝2018﹞37號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“37號(hào)文”），家族信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000萬元。但在信托存續(xù)期間并不要求任意時(shí)點(diǎn)信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值不低于人民幣1000萬元，可能觸發(fā)信托終止條款的關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值的限制則應(yīng)根據(jù)合同雙方約定的條款內(nèi)容為準(zhǔn)。
保險(xiǎn)金信托在監(jiān)管方面沒有對(duì)設(shè)立規(guī)模有特殊的規(guī)定限制，但仍需符合一般信托的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模要求。目前行業(yè)實(shí)踐中操作的保險(xiǎn)金信托，其設(shè)立的信托規(guī)模門檻通常高于人民幣100萬元，以滿足未來財(cái)富管理以及傳承的需要。此外，若在保險(xiǎn)金信托中發(fā)生相關(guān)保險(xiǎn)合同終止、中止、被撤銷、被確認(rèn)無效、被解除或者其他原因?qū)е卤ｎ~降低進(jìn)而影響信托財(cái)產(chǎn)規(guī)?；蛘邇r(jià)值的情形，或者其他可能致使保險(xiǎn)金受益人的保險(xiǎn)利益遭受損失的情形，通常會(huì)在保險(xiǎn)金信托合同中約定相應(yīng)的提前終止信托條款。
保險(xiǎn)金信托的信托財(cái)產(chǎn)是保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)。目前市面上普遍用于設(shè)立保險(xiǎn)金信托的險(xiǎn)種是終身壽險(xiǎn)和大額年金險(xiǎn)，以不同的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)設(shè)立信托，信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值及確定需要視險(xiǎn)種不同而確定。以終身壽險(xiǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，由于終身壽險(xiǎn)具有一定的儲(chǔ)蓄性質(zhì)，保單會(huì)隨著時(shí)間推移產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值，并保持增加，因而需要將這些現(xiàn)金價(jià)值同時(shí)納入信托財(cái)產(chǎn)范疇，因此信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模應(yīng)以保額計(jì)算；以大額年金險(xiǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，通常以保費(fèi)計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模，但在某些年金保險(xiǎn)中存在定期領(lǐng)取的收益，除此而外還會(huì)有保險(xiǎn)分紅，分紅也應(yīng)納入信托財(cái)產(chǎn)；另外還存在一些特殊情況，例如在法定或約定情形下，保險(xiǎn)人向投保人退還一定金額的保費(fèi)，退還的保費(fèi)并非屬于保險(xiǎn)收益，但可約定屬于信托財(cái)產(chǎn)，需要做全面考慮。
家族信托的信托財(cái)產(chǎn)形式較為豐富，目前市場(chǎng)上主流的是貨幣資金、資管產(chǎn)品、保單等金融資產(chǎn)及相應(yīng)權(quán)利。當(dāng)前越來越多的高凈值人士選擇家族信托進(jìn)行家族財(cái)富的傳承規(guī)劃，其需求也逐漸多樣化，委托財(cái)產(chǎn)具備多樣性，除了上述金融資產(chǎn)，越來越多的家族信托客戶在傳承非貨幣類財(cái)產(chǎn)方面的意愿也逐步加強(qiáng)，家族信托的委托財(cái)產(chǎn)類型正在不斷豐富，以上市或非上市企業(yè)股權(quán)，甚至不動(dòng)產(chǎn)、藝術(shù)品等財(cái)產(chǎn)設(shè)立家族信托的情形進(jìn)一步增多，對(duì)家族信托受托人長(zhǎng)期穩(wěn)定的管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)提出了更高的要求。
二、設(shè)立門檻的監(jiān)管要求不同
家族信托在監(jiān)管方面有明確的設(shè)立規(guī)模要求。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)于2018年下發(fā)的《信托部關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范管產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》（信托函﹝2018﹞37號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“37號(hào)文”），家族信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000萬元。但在信托存續(xù)期間并不要求任意時(shí)點(diǎn)信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值不低于人民幣1000萬元，可能觸發(fā)信托終止條款的關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值的限制則應(yīng)根據(jù)合同雙方約定的條款內(nèi)容為準(zhǔn)。
保險(xiǎn)金信托在監(jiān)管方面沒有對(duì)設(shè)立規(guī)模有特殊的規(guī)定限制，但仍需符合一般信托的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模要求。目前行業(yè)實(shí)踐中操作的保險(xiǎn)金信托，其設(shè)立的信托規(guī)模門檻通常高于人民幣100萬元，以滿足未來財(cái)富管理以及傳承的需要。此外，若在保險(xiǎn)金信托中發(fā)生相關(guān)保險(xiǎn)合同終止、中止、被撤銷、被確認(rèn)無效、被解除或者其他原因?qū)е卤ｎ~降低進(jìn)而影響信托財(cái)產(chǎn)規(guī)?；蛘邇r(jià)值的情形，或者其他可能致使保險(xiǎn)金受益人的保險(xiǎn)利益遭受損失的情形，通常會(huì)在保險(xiǎn)金信托合同中約定相應(yīng)的提前終止信托條款。